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发布时间:2018-05-09 13:04
文章描述:上述几个指标用于反映企业的盈利能力。指标数值越大,说明企业盈利水平越高,投资风险就越低;反之,投资风险就越大。2.概率法衡量投资风险的大小,可以利用概率分析法,通过计

上述几个指标用于反映企业的盈利能力。指标数值越大,说明企业盈利水平越高,投资风险就越低;反之,投资风险就越大。

2.概率法衡量投资风险的大小,可以利用概率分析法,通过计算投资利润的期望值及其标准差和变异系数来进行。此方法主要是用来估测非系统风险,并不能说明和反映系统风险的大小,更不能表明企业的总体财务风险。其计算的评价程序如下:(1)预测各种可能的投资结果(随机变量)及其相应的概率。

(2)计算期望值。

(3)计算标准差。

(4)计算标准离差率。

(5)评价。

评价时,如果两个不同投资方案的期望值相同,则标准差大者投资风险大,标准差小者投资风险小;如果两个不同投资方案的期望值不同,则标准离差率大者投资风险大,标准离差率小者投资风险小。

(三)资金回收风险估测资金回收风险最有可能发生在两个环节:产品资金向结算资金的转变环节和结算资金向货币资金的转变环节。因此,对其风险的估测,可用如下几个指标加以反映:(1)存货周转率=销货成本÷平均存货。

(2)应收账款周转率=销售收入净额÷平均应收账款。这里销售收入净额是指扣除折扣和折让后的销售净额。

(3)平均收账期:是企业产品售出后货款收回所需的时间,计算公式如下:平均收账期=(应收账款平均余额÷年销售收入净额)×360天(4)总资产周转率=销售收入÷平均资产总额。

上述指标中,周转率指标数值越大,平均收账期越短,说明企业资产的变现能力越强,资金周转越快,资金回收风险越小;反之,则资金周转越慢,回收风险越大。

(四)收益分配风险估测收益分配风险是由于收益分配可能给企业今后的生产经营活动带来不利影响的可能性。主要表现在企业偿债能力的改变,对企业再生产规模的影响等。该风险很难用数学方法或是财务指标法来进行估测,但可以由专家凭经验进行定性分析。事实上,在前述几类风险的估测时,由专家凭经验判断同样十分重要,特别是在相关的数据信息难以充分满足时。

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